Mai 2013
Le Nasdaq trop dépendant d'AAPL
par Anthony Nelzin le 05.04.2011 à 14:41
Le Wall Street Journal explique que l'opérateur du NASDAQ, NASDAQ OMX, a comme projet de rééquilibrer l'indice NASDAQ-100 de manière à y réduire le poids d'Apple. La firme de Cupertino représente en effet 20,49 % de la valeur de l'indice.
Le NASDAQ-100 est l'indice boursier comprenant les 100 plus grandes entreprises non financières côtés au NASDAQ, le marché d'action favori des sociétés du monde de l'informatique et des nouvelles technologies. La valeur de l'action AAPL a presque quadruplé en cinq ans, si bien que si la capitalisation boursière d'Apple est deux fois supérieure à celle de Google, sa contribution dans l'indice NASDAQ-100 est cinq fois supérieure !
Comme le père de famille rééquilibre son portefeuille boursier lorsqu'une valeur prend trop le pas sur les autres, NASDAQ OMX va réajuster la pondération des différents titres pour moins dépendre d'Apple, mais aussi permettre une meilleure comparaison des sociétés entre elles. De 20,49 %, l'action Apple ne représentera plus que 12,3 % de la valeur de l'indice Nasdaq-100 (-8,2 points).
Par conséquent, 81 sociétés vont voir leur poids être légèrement réduit, alors que 18 sociétés vont bénéficier de ce rééquilibrage. Google va ainsi passer de 4,2 % à 5,8 % (+1,6 point), Intel va passer de 1,8 % à 4,2 % (+2,4 points) ; Microsoft, qui avait été la victime du dernier rééquilibrage du NASDAQ en 1998, sera le principal bénéficiaire en passant de 3,4 % à 8,4 % (+4,9 points). Apple restera donc la société majeure du NASDAQ — elle est après tout la deuxième plus grosse société du monde.
Ce changement devrait intervenir le 2 mai prochain : les investisseurs sont déjà aux aguets pour ce qui devrait être une journée avec un très fort volume d'échange. La valeur d'AAPL devrait en effet légèrement se replier, une occasion en or pour acheter, alors même que l'action Apple devrait être un peu moins volatile à l'avenir, car un peu moins facile à manipuler.
Le NASDAQ-100 est l'indice boursier comprenant les 100 plus grandes entreprises non financières côtés au NASDAQ, le marché d'action favori des sociétés du monde de l'informatique et des nouvelles technologies. La valeur de l'action AAPL a presque quadruplé en cinq ans, si bien que si la capitalisation boursière d'Apple est deux fois supérieure à celle de Google, sa contribution dans l'indice NASDAQ-100 est cinq fois supérieure !
Comme le père de famille rééquilibre son portefeuille boursier lorsqu'une valeur prend trop le pas sur les autres, NASDAQ OMX va réajuster la pondération des différents titres pour moins dépendre d'Apple, mais aussi permettre une meilleure comparaison des sociétés entre elles. De 20,49 %, l'action Apple ne représentera plus que 12,3 % de la valeur de l'indice Nasdaq-100 (-8,2 points).
Par conséquent, 81 sociétés vont voir leur poids être légèrement réduit, alors que 18 sociétés vont bénéficier de ce rééquilibrage. Google va ainsi passer de 4,2 % à 5,8 % (+1,6 point), Intel va passer de 1,8 % à 4,2 % (+2,4 points) ; Microsoft, qui avait été la victime du dernier rééquilibrage du NASDAQ en 1998, sera le principal bénéficiaire en passant de 3,4 % à 8,4 % (+4,9 points). Apple restera donc la société majeure du NASDAQ — elle est après tout la deuxième plus grosse société du monde.
Ce changement devrait intervenir le 2 mai prochain : les investisseurs sont déjà aux aguets pour ce qui devrait être une journée avec un très fort volume d'échange. La valeur d'AAPL devrait en effet légèrement se replier, une occasion en or pour acheter, alors même que l'action Apple devrait être un peu moins volatile à l'avenir, car un peu moins facile à manipuler.
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Vos réactions (34 réactions)
Musexp
[05/04/2011 15:22]
du monde informatique alors :
http://fr.wikipedia.org/wiki/Classement_mondial_des_plus_grandes_entreprises
elle est après tout la deuxième plus grosse société du monde
du monde informatique alors :
http://fr.wikipedia.org/wiki/Classement_mondial_des_plus_grandes_entreprises
joneskind
[05/04/2011 15:24]
via iGeneration pour iPad
Je n'ai jamais rien compris à la spéculation boursière. Quelqu'un peut m'expliquer comment ça marche le NASDAQ? Ça m'aidera à comprendre comment on peut décider arbitrairement de l'impact d'une valeur boursière sur une autre. J'ai bien vu une tentative d'explication dans l'allégorie du porte monnaie de Papa, mais ça n'a pas beaucoup aidé.
Je n'ai jamais rien compris à la spéculation boursière. Quelqu'un peut m'expliquer comment ça marche le NASDAQ? Ça m'aidera à comprendre comment on peut décider arbitrairement de l'impact d'une valeur boursière sur une autre. J'ai bien vu une tentative d'explication dans l'allégorie du porte monnaie de Papa, mais ça n'a pas beaucoup aidé.
ON3AL
[05/04/2011 15:33]
@Musexp
ton lien indique des résultats pour 2008..
Apple a doublé sa valeur boursière depuis..
@Musexp
ton lien indique des résultats pour 2008..
Apple a doublé sa valeur boursière depuis..
moebius256
[05/04/2011 15:36]
@musexp : Deuxième plus grosse société en capitalisation boursières. Derrière Exxon.
@joneskind : Pour faire simple, le NASDAQ est un portefeuille de plusieurs titres technologique. Quand tu achete un titre, son prix va monter (loi de l'offre et la demande) inversement quand tu vend.
@musexp : Deuxième plus grosse société en capitalisation boursières. Derrière Exxon.
@joneskind : Pour faire simple, le NASDAQ est un portefeuille de plusieurs titres technologique. Quand tu achete un titre, son prix va monter (loi de l'offre et la demande) inversement quand tu vend.
biggymambo
[05/04/2011 15:40]
@Musexp
C'est la deuxième plus grosse entreprise au monde en terme de capitalisation boursière...
@Musexp
C'est la deuxième plus grosse entreprise au monde en terme de capitalisation boursière...
Musexp
[05/04/2011 15:59]
Au temps pour moi.
Parce que niveau CA ou profit, il y a beaucoup plus gros encore ^^
Il est difficile de trouver des sources d'ailleurs sur ce sujet, à part des news, je veux dire, qui ne citent pas trop leur source ou alors qui se citent elles-mêmes.
Je n'ai trouvé que ça à part wikipedia :
http://www.forbes.com/lists/2010/18/global-2000-10_The-Global-2000_Rank.html
Au temps pour moi.
Parce que niveau CA ou profit, il y a beaucoup plus gros encore ^^
Il est difficile de trouver des sources d'ailleurs sur ce sujet, à part des news, je veux dire, qui ne citent pas trop leur source ou alors qui se citent elles-mêmes.
Je n'ai trouvé que ça à part wikipedia :
http://www.forbes.com/lists/2010/18/global-2000-10_The-Global-2000_Rank.html
marc_os
[05/04/2011 16:08]
@ joneskind : La comparaison avec le "bon père de famille" n'est là que pour mieux nous embrouiller, càd nous faire croire que cette magouille sur le NASDAQ pourrait être justifiée. Comme Apple prend trop d'importance à leur goût, ils vont semble-t-il introduire une (ou ajuster la) pondération entre les valeurs.
"Dans l'indice NASDAQ, l'importance de chaque compagnie est proportionnelle à sa capitalisation boursière". C'est ce que dit Wikipedia.
Là, il semblerait qu'ils vont pondérer chaque valeur de manière arbitraire. (Je n'ai pas pus voir les détails, l'article complet du Wall Street Journal étant payant).
La spéculation boursière, c'est simple.
Tu fais des paris. Par exemple, tu penses que l'action d'une entreprise donnée va monter. Donc tu achètes des actions de cette boîte, et tu attends que les prix montent. Une fois qu'ils sont suffisamment haut, soit tu continues à attendre (au risque que la valeur se mette à baisser), ou tu vends. Et tu fais un gain de la différence. C'est exactement ce qui se passe dans l'immobilier : J'achète aujourd'hui, pour revendre dans dix ans plus cher.
La différence avec l'immobilier, c'est qu'on n'a pas de garantie que les prix vont monter, comme c'est le cas à Paris. Si personne ne veut acheter les actions d'une entreprise (par exemple Tepco en ce moment), alors ceux qui veulent vendre leurs actions sont obligés de le faire à un prix inférieur au prix d'achat => le cours de l'action (sa valeur) baisse. C'est la fameuse règle de l'offre et de la demande.
Ca c'est la bourse "simple" (le cash). Après, il existe des "produits dérivés", par exemple des "droits d'acheter un produit physique ou une action à un prix donné". Ca a commencé je crois avec les grandes exploitations agricules aux USA et les débuts de la monoculture. Comment vivre le reste du temps si on ne peut récolter et vendre sa récolte que deux fois par ans ? Et bien on se met d'accord avec un futur acheteur qui signe une promesse d'achat à un prix donné.
@ joneskind : La comparaison avec le "bon père de famille" n'est là que pour mieux nous embrouiller, càd nous faire croire que cette magouille sur le NASDAQ pourrait être justifiée. Comme Apple prend trop d'importance à leur goût, ils vont semble-t-il introduire une (ou ajuster la) pondération entre les valeurs.
"Dans l'indice NASDAQ, l'importance de chaque compagnie est proportionnelle à sa capitalisation boursière". C'est ce que dit Wikipedia.
Là, il semblerait qu'ils vont pondérer chaque valeur de manière arbitraire. (Je n'ai pas pus voir les détails, l'article complet du Wall Street Journal étant payant).
La spéculation boursière, c'est simple.
Tu fais des paris. Par exemple, tu penses que l'action d'une entreprise donnée va monter. Donc tu achètes des actions de cette boîte, et tu attends que les prix montent. Une fois qu'ils sont suffisamment haut, soit tu continues à attendre (au risque que la valeur se mette à baisser), ou tu vends. Et tu fais un gain de la différence. C'est exactement ce qui se passe dans l'immobilier : J'achète aujourd'hui, pour revendre dans dix ans plus cher.
La différence avec l'immobilier, c'est qu'on n'a pas de garantie que les prix vont monter, comme c'est le cas à Paris. Si personne ne veut acheter les actions d'une entreprise (par exemple Tepco en ce moment), alors ceux qui veulent vendre leurs actions sont obligés de le faire à un prix inférieur au prix d'achat => le cours de l'action (sa valeur) baisse. C'est la fameuse règle de l'offre et de la demande.
Ca c'est la bourse "simple" (le cash). Après, il existe des "produits dérivés", par exemple des "droits d'acheter un produit physique ou une action à un prix donné". Ca a commencé je crois avec les grandes exploitations agricules aux USA et les débuts de la monoculture. Comment vivre le reste du temps si on ne peut récolter et vendre sa récolte que deux fois par ans ? Et bien on se met d'accord avec un futur acheteur qui signe une promesse d'achat à un prix donné.
marc_os
[05/04/2011 16:15]
[suite]
Par exemple en décembre, je m'engage à acheter telle récolte à tel prix en juillet.
Or en mai il y a une canicule, et la production risque d'être inférieure à ce qui est prévu. L'agriculteur peut se dire, zut, les prix vont monter, et finalement je vais vendre à un prix inférieur à celui du marché en juillet. L'acheteur se dit cool, si les prix montent, en juillet je pourrai revendre plus cher la récolte. Mais il peut avoir une info qui lui fait penser qu'au contraire les prix vontaugmenter baisser. Alors il décide de vendre sont droit d'acheter pour ne pas se retrouver en juillet avec l'obligation d'acheter une récolte à un prix supérieur au prix du marché...
Dans cette histoire, la promesse d'achat, ou le "droit d'acheter" devient un produit en soit que l'on peut vendre, acheter, et sur lequel on peut... spéculer.
La bourse c'est ça : Des traiders derrière leur ordinateur qui se cassent la tête pour être celui qui vale mieux arnaquer les autres vendre/acheter au meilleur prix des trucs réels (actions, productions), ou virtuels (produits dits dérivés).
[suite]
Par exemple en décembre, je m'engage à acheter telle récolte à tel prix en juillet.
Or en mai il y a une canicule, et la production risque d'être inférieure à ce qui est prévu. L'agriculteur peut se dire, zut, les prix vont monter, et finalement je vais vendre à un prix inférieur à celui du marché en juillet. L'acheteur se dit cool, si les prix montent, en juillet je pourrai revendre plus cher la récolte. Mais il peut avoir une info qui lui fait penser qu'au contraire les prix vont
Dans cette histoire, la promesse d'achat, ou le "droit d'acheter" devient un produit en soit que l'on peut vendre, acheter, et sur lequel on peut... spéculer.
La bourse c'est ça : Des traiders derrière leur ordinateur qui se cassent la tête pour être celui qui va
Oncle Melchior
[05/04/2011 16:16]
ça n'est pas AAPL qui sera moins volatile mais le NASDAQ qui sera moins influencé par les variations d'AAPL.
Le NASDAQ sera moins facile à manipuler, pas AAPL.
ça n'est pas AAPL qui sera moins volatile mais le NASDAQ qui sera moins influencé par les variations d'AAPL.
Le NASDAQ sera moins facile à manipuler, pas AAPL.
oomu
[05/04/2011 16:21]
@marc_os [05/04/2011 16:15]
"Mais il peut avoir une info qui lui fait penser qu'au contraire les prix vont augmenter."
c'est pas plutôt : "Mais il peut avoir une info qui lui fait penser qu'au contraire les prix(du marché) vont baisser" ?
@marc_os [05/04/2011 16:15]
"Mais il peut avoir une info qui lui fait penser qu'au contraire les prix vont augmenter."
c'est pas plutôt : "Mais il peut avoir une info qui lui fait penser qu'au contraire les prix(du marché) vont baisser" ?
marc_os
[05/04/2011 16:26]
@ oomu : Oui, tu as raison.
Mais là au taf j'étais coincé avec IE 7 avec lequel la modification de ses messages ne marche pas (bouton (editer))
Je viens juste d'installer Firefox, ce qui a marché malgré mes droits limités. :P
Edit : corrigé
@ oomu : Oui, tu as raison.
Mais là au taf j'étais coincé avec IE 7 avec lequel la modification de ses messages ne marche pas (bouton (editer))
Je viens juste d'installer Firefox, ce qui a marché malgré mes droits limités. :P
Edit : corrigé
vhk
[05/04/2011 16:34]
@marc_os réduire la bourse à de simples paris est quand meme très limite nan ? C'est plus un flot d'informations à analyser, comprendre, et une très petite partie de 'prévoir' .. Aller en bourse pour y faire des paris c'est la perte d'argent assurer ! Plus de chance de faire de l'argent au loto foot dans ce cas! n'y voit pas d'attaque, mais un avis perso ! ;-)
@marc_os réduire la bourse à de simples paris est quand meme très limite nan ? C'est plus un flot d'informations à analyser, comprendre, et une très petite partie de 'prévoir' .. Aller en bourse pour y faire des paris c'est la perte d'argent assurer ! Plus de chance de faire de l'argent au loto foot dans ce cas! n'y voit pas d'attaque, mais un avis perso ! ;-)
marc_os
[05/04/2011 17:01]
@ vhk : Que font les traiders à votre avis ? Certes ils ne font pas de "simples paris". Ils font des paris très compliqués. Ce sont en général des financiers et mathématiciens doués qui pondent des algorithmes chiadés pour acheter/vendre des "instruments" en fonction de stratégies qu'ils ont élaborées au prélable.
Savez-vous que les transactions à la bourses se font au dizième de milli seconde près ?
D'ailleurs, LA bourse en temps que lieu physique n'existe plus depuis les années 90. Tout est informatisé, et au palais Brongnard, on peut y faire la fête et réserver les lieux pour des "événements". La bourse, ce sont des data center, des "salles de marché" dans les banques, etc.
http://fr.wikipedia.org/wiki/NYSE_Euronext
PS : Ta comparaison avec le Loto est valable pour les particuliers peu éclairés. Par contre, le voisin de ma mère à la retraite est assez doué. Néanmoins, tout ce que des particuliers normaux peuvent "gagner" à la bourse, c'est peanuts par rapport au fric que se font les banques.
Question subsidiaire : D'où pensez-vous que l'argent que l'on gagne à la bourse peut venir.
Indice : Personne n'a jamais vu un billet de banque travailler (de ses petits bras)
@ vhk : Que font les traiders à votre avis ? Certes ils ne font pas de "simples paris". Ils font des paris très compliqués. Ce sont en général des financiers et mathématiciens doués qui pondent des algorithmes chiadés pour acheter/vendre des "instruments" en fonction de stratégies qu'ils ont élaborées au prélable.
Savez-vous que les transactions à la bourses se font au dizième de milli seconde près ?
D'ailleurs, LA bourse en temps que lieu physique n'existe plus depuis les années 90. Tout est informatisé, et au palais Brongnard, on peut y faire la fête et réserver les lieux pour des "événements". La bourse, ce sont des data center, des "salles de marché" dans les banques, etc.
http://fr.wikipedia.org/wiki/NYSE_Euronext
PS : Ta comparaison avec le Loto est valable pour les particuliers peu éclairés. Par contre, le voisin de ma mère à la retraite est assez doué. Néanmoins, tout ce que des particuliers normaux peuvent "gagner" à la bourse, c'est peanuts par rapport au fric que se font les banques.
Question subsidiaire : D'où pensez-vous que l'argent que l'on gagne à la bourse peut venir.
Indice : Personne n'a jamais vu un billet de banque travailler (de ses petits bras)
cymryr
[05/04/2011 17:35]
le nasdaq est un indice, il mesure la santé d'un périmètre
ce peripmetre c'est un ensemble fermé de sociétés technologiques cotés a wall street
en france on a un indice tres connu : le CAC 40 : c'st la santé des 40 plus grosses entreprises françaises
Il faut faire des rééquilibrages car si une société est trop importante, la seule défaillance de cette société peut faire plonger l'indice et ne plus refleter la realité
On admet donc que quand le nasdaq monte, le secteur des technologies se porte bien et inversement
A la base c'est une répartition à la capitalisation boursière mais si celle ci devient disproportionnée par rapports aux autres membres de l'indice on ne mesure plus la santé du secteur mais la santé de cette seule entreprise.
Microsoft a été victime de ce reequilibrage, maintenant c'est au tour d'apple.
C'est juste des coeeficient de pondération sur les entreprise qui
1/ont une capitalisation disproportionnées par rapport aux autres membres de l'indice
2/sont extremement volatile par rapport au reste de l'indice
Car si tu es dans un marché ou la variation moyenne est entre +5% et -5% par an alors une boite qui fait du plus 100% corromp l'indice, encore une fois ca reviens a dire que tu ne mesure que la santé d'apple et l'indice ne sert plus a rien.
Sinon pour le redacteur : en aucun cas l'action AAPL ne sera plus difficile a manipuler, c'est juste que son effet sur le nadaq sera pondéré c'est tout.
Il n'y a la aucune combine, ca ne change rien a la valeur d'apple, ça n'influence pas son prix, ca n'influence pas les vrai investisseurs
Ca change juste quelque chose pour les speculateurs qui parient sur les valeurs de l'indice nasdaq. Auparavant il leur suffisait de regarder les dates des annonces d'apple, maintenant il faudra qu'ils se remettent a bosser...ou a arreter de parier sur l'indice.
le nasdaq est un indice, il mesure la santé d'un périmètre
ce peripmetre c'est un ensemble fermé de sociétés technologiques cotés a wall street
en france on a un indice tres connu : le CAC 40 : c'st la santé des 40 plus grosses entreprises françaises
Il faut faire des rééquilibrages car si une société est trop importante, la seule défaillance de cette société peut faire plonger l'indice et ne plus refleter la realité
On admet donc que quand le nasdaq monte, le secteur des technologies se porte bien et inversement
A la base c'est une répartition à la capitalisation boursière mais si celle ci devient disproportionnée par rapports aux autres membres de l'indice on ne mesure plus la santé du secteur mais la santé de cette seule entreprise.
Microsoft a été victime de ce reequilibrage, maintenant c'est au tour d'apple.
C'est juste des coeeficient de pondération sur les entreprise qui
1/ont une capitalisation disproportionnées par rapport aux autres membres de l'indice
2/sont extremement volatile par rapport au reste de l'indice
Car si tu es dans un marché ou la variation moyenne est entre +5% et -5% par an alors une boite qui fait du plus 100% corromp l'indice, encore une fois ca reviens a dire que tu ne mesure que la santé d'apple et l'indice ne sert plus a rien.
Sinon pour le redacteur : en aucun cas l'action AAPL ne sera plus difficile a manipuler, c'est juste que son effet sur le nadaq sera pondéré c'est tout.
Il n'y a la aucune combine, ca ne change rien a la valeur d'apple, ça n'influence pas son prix, ca n'influence pas les vrai investisseurs
Ca change juste quelque chose pour les speculateurs qui parient sur les valeurs de l'indice nasdaq. Auparavant il leur suffisait de regarder les dates des annonces d'apple, maintenant il faudra qu'ils se remettent a bosser...ou a arreter de parier sur l'indice.
Pan
[05/04/2011 17:40]
Qu'est-ce que ça veut dire AAPL ?
Qu'est-ce que ça veut dire AAPL ?
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